买低危害分别基金危机低

以银华锐进、申万进取为代表的杠杆基金趁势集体狂飙突进,A股热火开局,那么分级基金还有投资价值吗,当前分级基金中的低风险份额,以银华锐进、申万进取为代表的杠杆基金趁势集体狂飙突进,A股热火开局

  以同庆分级基金为例,同庆A和同庆B就是长盛同庆的不同级别份额,其中同庆A风险相对较低,在一般情况下,每年享受约定的固定收益5.6%,整个基金其余的收益归高风险份额同庆B。在市场上涨时,同庆B收益会较高,但在市场下跌时,承担的风险也较高。通俗地说,类似于同庆A的持有人按约定的利率,借钱给同庆B的持有人投资股票,由此同庆B具备了杠杆,所以这一类高风险份额往往也被称为杠杠基金。

  银华稳进:与双禧A不同的是,虽然没有到期日,但该基金每年折算一次,可以较及时地将收益分配给持有人。目前该基金出现较大折价,保守型投资者对其可以采取逢低分批介入的方式持有,在进行年度折算前后兑现。

春节过后,A股热火开局,受益于自身的高杠杆,以银华锐进、申万进取为代表的杠杆基金趁势集体狂飙突进,成为兔首行情中的明星,而分级基金也继去年10月之后,再次进入了普通投资者的视野。

  另外,分级基金一般都是封闭运行,上市交易的,要参与的话,需要去证券营业部开立封闭式基金账户,已经有股票账户的则不用另外开立账户。具体的买卖与股票交易相同,交易费用较低,一般在0.25%以下,不需要交印花税。

  多数业内人士一致认为,加息是出现这一现象的主要原因,而今年低风险份额基金价格预计将呈现先折价后溢价的走势,折价率回归将给投资者提供二级市场交易机会。目前,与到期日期更晚的国债相比,这类低风险份额的隐含收益率高出2%~3%左右,对低风险投资者来说,已经是个介入机会。

  多数业内人士一致认为,加息是出现这一现象的主要原因,而今年低风险份额基金价格预计将呈现先折价后溢价的走势,折价率回归将给投资者提供二级市场交易机会。目前,与到期日期更晚的国债相比,这类低风险份额的隐含收益率高出2%~3%左右,对低风险投资者来说,已经是个介入机会。

  国泰估值优先:该基金到期日是2013年2月10日,到期转为LOF的机制可促使价格逐渐向净值收敛。现在净值相对较低,而且还存在折价。同样假设市场不出现极端调整行情,以目前市场价格买入并持有到期,可获年化6.4%以上收益率。

  兴业合润A:该基金到期日是2013年4月21日。当前虽然小幅溢价,但其净值下跌有保障。当母基金净值小于或等于1.21元时,合润A净值恒为1.00元,而当母基金净值超过1.21元时,它和母基金拥有同样的净值增长率,其风险收益特征类似于可转债,值得关注。

  以同庆分级基金为例,同庆A和同庆B就是长盛同庆的不同级别份额,其中同庆A风险相对较低,在一般情况下,每年享受约定的固定收益5.6%,整个基金其余的收益归高风险份额同庆B。在市场上涨时,同庆B收益会较高,但在市场下跌时,承担的风险也较高。通俗地说,类似于同庆A的持有人按约定的利率,借钱给同庆B的持有人投资股票,由此同庆B具备了杠杆,所以这一类高风险份额往往也被称为杠杠基金。

  什么是分级基金?

  业内专家指出,有固定到期日的分级基金低风险份额与债券基本相似,而与可比国债和企业债相比,一般具有更高的到期收益,因此对低风险投资者来说,会是比一般债券更好的投资标的。

  低风险份额现大面积折价

  业内专家指出,有固定到期日的分级基金低风险份额与债券基本相似,而与可比国债和企业债相比,一般具有更高的到期收益,因此对低风险投资者来说,会是比一般债券更好的投资标的。

  国泰估值优先:该基金到期日是2013年2月10日,到期转为LOF的机制可促使价格逐渐向净值收敛。现在净值相对较低,而且还存在折价。同样假设市场不出现极端调整行情,以目前市场价格买入并持有到期,可获年化6.4%以上收益率。

TAGS:年赚分级低买基金6岁风险

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  截至目前,市场中有7只权益类分级基金低风险份额上市交易,其风险收益特征类似债券基金。这类基金目前年化收益率均在6.0%左右,这一收益率水平不仅与同期限债券及存款利率比具备明显优势,而且即使考虑进一步的加息因素也具备足够吸引力,是中长期低风险稳定回报的投资首选。

  什么是分级基金?

  既然杠杆基金“好吃却易烫嘴”,那么分级基金还有投资价值吗?答案是肯定的,尤其对于追求稳定收益的中长期投资者来说,当前分级基金中的低风险份额,正有着值得期待的投资机会。

  并且,近期这类低风险份额基本都处于折价状态,给稳健型投资者提供了较好机会。在去年10月初,国泰估值优先、同庆A、银华稳进和双禧A这4只还处于溢价状态,溢价率分别为1.16%、1.2%、2.35%和6.03%,但之后这类基金在二级市场的价格连续下跌,截至今年2月18日,仅有兴全合润A保持溢价状态,其余均出现不同程度折价。其中折价幅度最高的为申万收益,折价率达到-11.90%。

  截至目前,市场中有7只权益类分级基金低风险份额上市交易,其风险收益特征类似债券基金。这类基金目前年化收益率均在6.0%左右,这一收益率水平不仅与同期限债券及存款利率比具备明显优势,而且即使考虑进一步的加息因素也具备足够吸引力,是中长期低风险稳定回报的投资首选。

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  数据截至:2011.2.18 

  去年以来,分级基金得到了大力发展,目前总数达到12只,其中有8只权益类分级基金。由于设计上的复杂,大多数基民对分级基金都不甚了解。其实,如果将基金收益比作一块蛋糕,那么“分级”的含义就在于对“蛋糕”的切法不同。

摘要:春节过后,A股热火开局,受益于自身的高杠杆,以银华锐进、申万进取为代表的杠杆基金趁势集体狂飙突进,成为兔首行情中的明星,而分级基金也继去年10月之后,再次进入了普通投资者的视野。
但多数分析师认为,由于今年A股呈单边上扬走势的概率很低,杠杆基金…

  但多数分析师认为,由于今年A股呈单边上扬走势的概率很低,杠杆基金不具备持续暴涨的基础,反而容易在A股的反复震荡中,成为投机资金炒作的工具,普通投资者需要警惕其中蕴藏的巨大风险。

  既然杠杆基金“好吃却易烫嘴”,那么分级基金还有投资价值吗?答案是肯定的,尤其对于追求稳定收益的中长期投资者来说,当前分级基金中的低风险份额,正有着值得期待的投资机会。

  双禧A:相比之下,在加息周期中,该基金约定收益率会高于同庆A,加息后为6.5%。但因其每三3年才通过份额折算来兑现收益,期内不分红,所以对不能持有一个周期期满的投资者而言,只能从二级市场上以低于净值的价格卖出去,收益具有很大不确定性。

  不同收益分配条款影响折价

摘要:春节过后,A股热火开局,受益于自身的高杠杆,以银华锐进、申万进取为代表的杠杆基金趁势集体狂飙突进,成为兔首行情中的明星,而分级基金也继去年10月之后,再次进入了普通投资者的视野。
但多数分析师认为,由于今年A股呈单边上扬走势的概率很低,杠杆基金…

  由于设计上的复杂,大多数基民对分级基金都不甚了解。其实,如果将基金收益比作一块蛋糕,那么“分级”的含义就在于对“蛋糕”的切法不同。

  申万收益:当前折价率最高,因此折价继续拉大的空间有限,隐含收益率也较高。若按照市场平均低风险份额折价水平计算,申万收益折价回归到市场平均水准,将有约4%的获利空间。但该基金没有到期日,因此折价兑现有很大不确定性。

  但多数分析师认为,由于今年A股呈单边上扬走势的概率很低,杠杆基金不具备持续暴涨的基础,反而容易在A股的反复震荡中,成为投机资金炒作的工具,普通投资者需要警惕其中蕴藏的巨大风险。